Что такое портфельные инвестиции?

Портфельные инвестиции — это современные пассивные финансовые инвестиции, которые формируются в виде портфеля различных активов.

Что представляет собой инвестиционный портфель? Это корзина активов, в которой могут храниться акции, облигации и другие финансовые инструменты. Инвесторы стремятся смешивать эти ценные бумаги таким образом, чтобы они были устойчивы к риску. 

Например, акции — это часть компании, которой вы владеете, они не предлагают фиксированной прибыли. Между тем, фиксированный доход могут приносить облигации и депозитные сертификаты.

Портфельные инвестиции также могут включать:

• биржевые фонды (ETFs);
• паевые инвестиционные фонды;
• инвестиционные фонды недвижимости (REITS)  и так далее.

Чтобы создать прибыльный инвестиционный портфель, необходимо тщательно продумать распределение активов. Убедиться, что он соответствует толерантности к риску. Некоторые классы активов, такие как акции, считаются более волатильными. В то время как ценные бумаги с фиксированным доходом, считаются более безопасными инвестициями.

Преимущества 

• Диверсификация и снижение рисков.
• Минимальный анализ ценных бумаг.
• Системный инвестиционный подход.
• Пассивный инвестиционный стиль.

Портфельные инвестиции направлены на снижение риска, а не на увеличение доходности. Вполне возможно, что в определенные годы доходы от отдельных инвестиций, превышают доходы от портфельных инвестиций. Однако в долгосрочной перспективе портфельные инвестиции способны обеспечить стабильную норму прибыли, которая в среднем лучше, чем доходность отдельных инвестиций.

Это происходит из-за диверсификации рисков между различными инвестициями в портфеле. Портфельные инвестиции включают различные классы активов для выравнивания волатильности.

Традиционный фундаментальный анализ требует значительных усилий с точки зрения времени и ресурсов для выполнения трехэтапного изучения экономики, отрасли и компании. Хотя портфельные инвестиции включают в себя сборку отдельных ценных бумаг, в центре внимания не стоит каждый отдельный актив.

Поэтому некоторые портфельные инвестиции можно не анализировать с учетом меняющейся экономической среды. Когда результаты инвестирования не зависят исключительно от отдельной ценной бумаги, простого анализа может быть достаточно.

Поскольку портфельные инвестиции отходят от простого выбора отдельных ценных бумаг, в них применяется системный инвестиционный подход. Он приносит пользу владельцу инвестиционного портфеля в долгосрочной перспективе. Чтобы достичь такой позитивной долгосрочной цели, портфельные инвестиции начинаются с установления целей портфеля, после чего формулируется инвестиционная стратегия. 

Будущие результаты портфельных инвестиций зависят от общей инвестиционной политики, которая стремится обеспечить, чтобы убытки от одной ценной бумаги компенсировались доходами от другой.

Активное управление инвестициями при постоянной покупке и продаже увеличивает операционные издержки и имеет налоговые последствия, которые могут быть особенно беспокоящими, когда краткосрочный период владения приводит к приросту капитала, облагаемому налогом как обычный доход. 

В то время как выбор отдельных ценных бумаг зависит от активного выбора акций, портфельные инвестиции предназначены для пассивного управления, сводя к минимуму обороты портфеля до необходимой перебалансировки портфеля. Заданный процент, присвоенный различным активам и ценным бумагам, не реагирует на каждое движение рынка и даже экономики, если общий профиль риска портфеля остается неизменным.

Риски 

Всегда есть степень риска, когда вы инвестируете. Если вы абсолютно не можете позволить себе потерять свои деньги, нужно подумать о том, чтобы положить их на сберегательный счет. 

Самая большая проблема в инвестировании — это неопределенность будущих результатов инвестиций и, следовательно, риск потенциальных инвестиционных потерь.

Какие бывают виды рисков, с которым сталкиваются инвесторы?  Обычно они делятся на две основные категории: систематический риск и несистематический риск.

Несистематический риск является диверсифицируемым, что означает, что подверженность ему может быть уменьшена путем создания диверсифицированного портфеля инвестиций. Имея портфель инвестиций, диверсифицированных по отношению к несистематическому риску, инвестор может снизить влияние потерь, которые их инвестиции несут в результате плохой работы конкретной компании, отрасли или региона, или во время экономического спада рынка.

В отличие от несистематического риска систематический риск является риском, присущим финансовой системе в целом. Такие тенденции, как рост процентных ставок и инфляция, являются примерами систематических рисков. Бета — это измерение систематического риска вложения или инвестиционного портфеля по сравнению с рынком в целом. 

Диверсификация по классам активов с низким бета может помочь снизить риск некоторых типов систематического риска. Хотя невозможно диверсифицировать против риска экономического спада, можно диверсифицировать инвестиции, которые могут снизить потери в случае повышения процентных ставок или инфляции. 

Если процентные ставки будут расти, покупка активов с фиксированным доходом, способных приносить более высокую доходность, таких как облигации, может помочь уравновесить убытки, понесенные инвестициями в акции. Инвестиции в твердые активы, такие как коммерческая недвижимость, могут застраховать от роста инфляции.

Если вам нужны деньги через несколько лет и вы не можете их потерять, у вас низкий уровень риска. Это означает, что вы, скорее всего, не справитесь с серьезным спадом на рынке.

С другой стороны, тот, кто не будет нуждаться в этих деньгах 40 лет, может терпеть больше волатильности, а также выдерживать взлеты и падения.

У каждого из нас есть различная терпимость к риску, основанная на наших целях и жизненной ситуации. Например, выпускник колледжа может инвестировать агрессивно, потому что время на его стороне. Между тем, 75-летний пенсионер, который копит деньги на образование правнуков, может быть не в состоянии рисковать падением портфеля и, следовательно, должен иметь консервативный портфель.